IPO闯关|三冲IPO!换保荐券商、还是该机构子公司“参股独苗”!祥明智能回复问询函

时间:2021-03-31 09:01   点击: 次   字体:【

财经网资本市场讯 3月29日,三度闯关IPO的祥明智能发布了对深交所问询函的回复公告。1月6日,深交所发布的问询函显示,创业板上市委关注祥明智能控股股东、申报前引入新股东、历次申报情况、关键财务运营数据及年报业绩等28个问题。

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公开资料显示,祥明智能主营业务为微特电机、风机以及相关配件的研发与产销,产品包括交流异步电机、直流有刷电机、直流无刷电机、离心风机、特种定制风机等。2017年6月,祥明智能首次申请IPO,因企业净利润指标不满足上市标准,次年撤回申请;2019年5月,公司再次申报,后因调整股权结构和预计全年业绩下滑,二次上市计划搁浅;公司于去年12月三度递交IPO申请。

祥明智能的业绩高点出现在2017年和2018年IFIND,随后转为下降,公司补充回复的内容显示,全年业绩有所好转,但尚未扭转业绩增速下滑态势。祥明智能2017年营收同比增速高达26.50%,随后转入下降,2019年实现营收5.24亿元,一度出现负增长。2020年,公司实现营收5.51亿元,同比小幅回暖至5.51%。而公司主业净利率仍较低,波动幅度更大:2017年至2019年,扣非净利同比分别为65.80%、55.83%和-26.41%;2020年,公司实现扣非净利0.58亿元,同比为33.69%。

祥明智能扣非净利及增速一览(亿元、%):

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来源:IFIND,财经网

值得注意的是,祥明智能回复内容显示公司在提交本次IPO申报前夕,股东结构发生过两次转让:2020年5月,杨剑芬分别向杨剑平、杨剑东转让2.31%股份;2020年6月下旬,杨剑芬向民生证券投资转让4.62%股份,前述股份转让完成后,杨剑芬持有发行人的股份比例为2.31%。此外,杨剑芬、杨剑平、杨剑东三人系兄妹关系,合计持有公司6.94%的股份。经过第二次转让后,公司大股东结构发生显显著变化——民生证券投资一跃上升为公司第四大股东。

祥明智能前十大股东一览:

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来源:IFIND,财经网

本次IPO申请,,祥明智能的保荐机构更换为民生证券,前两次的保荐机构为东方花旗证券,会计师事务所与律师事务所与此前一致。而民生证券投资恰是民生证券的全资子公司

关于本次IPO调整保荐机构,祥明智能表示,主要原因系原保荐机构项目团队变动,为保证项目执行质量进行了更换。

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在杨剑芬同民生证券投资就转让4.62%股份签署协议的一周后,也就是去6月29日,民生证券就进驻祥明智能现场进行尽职调查7月21日,民生证券立项,7月27日,民生证券与祥明智能签《辅导协议》,担任后者本次IPO的辅导机构。

就这样,民生证券完成入驻祥明智能,虽不违规,但动作非常迅速因为根据《证券公司另类投资子公司管理规范》第十七条规定,证券公司担任拟上市企业IPO辅导机构、财务顾问及保荐机构,应当按照签订有关协议或者实质开展相关业务两个时点孰早的原则,在该时点后另类子公司不得对该企业进行投资。

祥明智能表示,民生投资受让祥明智能股份的时点,是民生证券与公司签订辅导协议或者就公司本次发行上市实质开展相关业务的时间之前,此符合相关规定,民生投资受让公司股份,并不会影响民生证券的工作独立性。 

 经IFIND统计显示,在发审委审核的IPO排队公司中,截至目前,由民生证券担当保荐机构的公司有9家,包括上海汽配、梦天家居等。在此9家公司中,还无一家的大股东名单中出现民生证券子公司的案例。目前由民生证券担当保荐并且已过会的公司有两家,为中旗新材和炬申物流,双方的大股东中也不存在民生证券子公司的身影。

截至目前,由民生证券担任保荐的(发审委审核)IPO排队公司:

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IPO闯关|三冲IPO!换保荐券商、还是该机构子公司“参股独苗”!祥明智能回复问询函

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