广发期货董事长赵桂萍:行业迎重大机遇 期货公司应走专业化路线

时间:2021-03-24 14:02   点击: 次   字体:【

  2021年,生猪期货成功上市,谋划多年的广期所也即将落地,期货行业一片欣欣向荣。如何看待期货行业这一轮的发展?期货公司存在哪些困难和挑战?期货公司的经营改善能否持续?近日,广发期货董事长赵桂萍接受证券时报记者专访,重点回答了一系列问题。

  “期货公司的经营改善,必须向专业化、机构化出发。资本金限制是目前期货公司发展的‘拦路虎’,期货公司要做大做强,关键要具备资本实力。”赵桂萍说。

  客户需求多种多样 服务实体产业接地气

  证券时报记者:今年是广发期货成立28周年,您担任广发期货董事长多年,,能否讲讲您与广发期货的故事?

  赵桂萍:我于1992年进入资本市场,1993年加入广发证券(000776,股吧),负责筹建广发证券的第三家营业部,正当我带着团队风风火火拓展业务时,1994年广发证券的创始人陈云贤博士找我谈话,准备把我派到广发期货。

  我花了三个月的时间做市场调研,不巧的是,我1995年到广发期货任总经理、1996年任董事长兼总经理,就遇到了国家对期货市场的严厉整顿,要求证券期货分业经营分业管理、期货交易所合并,本来满腔热情准备到一个新领域大干一场,就被迎面浇了一盆冷水。

  后来经历了期货市场的清理规范,我一直担任广发期货的董事长至2002年。2007年接受集团的安排,我重回期货公司任董事长至今。其中2014年,我任广发期货专职董事长,全身心投入到期货市场。

  在我看来,期货市场的客户需求更为复杂化和个性化,对我们的工作形成挑战,需要我们时刻保持着创新的动力和激情。

  这个行业最大的成就感在于很接地气,我们服务实体经济、产业客户和高净值客户。公司现在全力向机构化转型,每次去拜访客户都要做大量细致的工作,尽可能地满足客户综合化需求。去年疫情期间的经历,更验证了期货公司可服务实体经济,满足大量的产业需求。

  行业迎来重大机遇 期货公司走专业化路线

  证券时报记者:去年,期货市场迎来了一轮快速发展,成交量、成交额、保证金均创历史新高,怎么看待期货市场的这一轮发展?

  赵桂萍:期货市场的快速发展,最典型的数字是客户保证金增长到8000多亿。回顾历史,2007年我兼任董事长时,整个期货行业保证金规模很小。

  2015年,由于股指期货的火爆,保证金上升到将近4000亿,2016年股指期货受限以后,保证金有所回落,之后一直停留在一个平台期。

  2020年,保证金规模又突破了这个平台,对期货市场而言是一个重大的历史机遇,第一是市场资金进来了,第二是客户资金结构发生变化。当年一个重大的转折就是机构风控意识增强了,很多产业客户主动打电话要求开户,他们认为面对国际和国内的大环境,需要利用期货市场做风险防范。

  此外,上市公司以前参与期货市场并不多,而2020年,A股上市公司发布了超过200份公告,宣布公司开展或加大期货套期保值业务,所以服务好客户不愁市场不发展。

  证券时报记者:期货公司经营改善能否持续?

  赵桂萍:期货公司的经营改善,必须向专业化、机构化出发。第一,整合期货公司的资源,期货公司可以凭借自身的专业化,通过资产管理业务、风险管理业务以及投资咨询业务等,满足客户需求,尽可能为客户提供全方位的服务。

  第二,在专业化、机构化的追求下,对期货公司的现状,包括人才体系、考核机制都要进行严格的考量,看看是否符合市场竞争的需要。此外,期货公司要重视风控体系建设。

  期货公司三类分化 资本金成为拦路虎

  证券时报记者:您觉得目前期货公司有哪些困难和挑战?您对期货公司的未来定位有哪些思考?

  赵桂萍:以前期货公司通常被认为只是个通道,但现在期货公司相当于商贸的资本中介,需要拼资本实力,比如我们还有境外公司、开展风险管理业务等,资本的改善、净资本的提升愈发重要,特别是头部的期货公司,未来面临的挑战很大一部分在于资本实力的强大与否。

  对于期货公司的未来定位,大概率要分化,目前有150家期货公司,需要整合发展为三类期货公司。第一类是综合化期货公司,即拥有综合化业务的能力,包括资产管理业务、境外业务等,这是期货行业的头部期货公司;第二类是朝着综合化目标发展,某一项业务特别出色,但也不放弃其他业务的期货公司;除此之外的,属于第三类期货公司。

  设立广期所意义重大

广发期货董事长赵桂萍:行业迎重大机遇 期货公司应走专业化路线

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